8月5日~8月9日,繼前一周鋼價呈現(xiàn)回落態(tài)勢后,國內(nèi)主要鋼材品種價格開始向上盤整,在周末時趨于穩(wěn)定。截至8月9日,國內(nèi)主要城市ф20mmHRB400螺紋鋼平均價格為3615元/噸,與8月2日相比上漲了50元/噸;ф8mm高線平均價格為3590元/噸,與8月2日相比上漲了35元/噸;4.75mm熱軋卷板平均價格為3660元/噸,與8月2日相比上漲了25元/噸;1.0mm冷軋卷板平均價格為4455元/噸,與8月2日相比上漲了5元/噸;20mm中厚板平均價格為3670元/噸,與8月2日相比上漲了15元/噸。
這一周,國家能源局推進電力用戶直接向發(fā)電企業(yè)購電、政府將加強六大基建任務(wù)、中國鐵路總公司追加鐵路固定資產(chǎn)投資等消息對鋼市利好明顯,前者有助于鋼鐵企業(yè)壓縮生產(chǎn)性成本支出,同時長期也有助于淘汰落后產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,進而調(diào)節(jié)資源供應(yīng),后者則將直接有利于促進下半年的鋼材需求釋放;鋼廠產(chǎn)量仍處于高位,檢修也有所減少,預(yù)計后期的資源投放量有增無減,而鋼材消費情況仍然處于穩(wěn)定釋放的狀態(tài);伴隨鋼價盤整向上,主要生產(chǎn)原料價格也穩(wěn)中有漲;商家心態(tài)有所轉(zhuǎn)好,即使在市場有所轉(zhuǎn)弱的時期,仍不輕言降價,而是靜覓反彈之機。
在此背景下,后期鋼價走勢在很大程度上取決于這些利好和利空因素的博弈結(jié)果,預(yù)計短期內(nèi)鋼材價格仍將盤整蓄勢,不會出現(xiàn)大漲大跌的行情。
宏觀面 利好信號頻現(xiàn) 鋼鐵多方面受益
這一周,政策面時有利好消息傳出,對于壓縮企業(yè)成本支出、淘汰落后產(chǎn)能、促進長期鋼材需求穩(wěn)定釋放等方面有積極作用。
電力成本對于很多企業(yè),尤其是重工業(yè)企業(yè)而言,占比非常大。日前,國家能源局下發(fā)《關(guān)于當(dāng)前開展電力用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易有關(guān)事項的通知》,旨在進一步推進電力用戶直接向發(fā)電企業(yè)購電,并且規(guī)定東部、中部和西部地區(qū)根據(jù)各地實際情況實行差別化政策。按規(guī)定,在東部地區(qū)要向高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)及能效標(biāo)桿企業(yè)傾斜,一般性的高能耗企業(yè),原則上不安排參與直接交易;中部地區(qū)和西部地區(qū)的條件略微放寬一些,對參與電力直接交易的企業(yè),只對其單位能耗提出要求,中部必須低于本省工業(yè)企業(yè)平均水平,西部必須低于全國同行業(yè)平均水平。專家表示,對企業(yè)來講,電力支出大幅度降低是主要利好。而采取差別化的準(zhǔn)入政策,有助于從側(cè)面促進像鋼鐵行業(yè)這樣的過剩行業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,從而達到淘汰落后產(chǎn)能及調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。
7月31日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出,要加強市政地下管網(wǎng)建設(shè)和改造,加強污水和生活垃圾處理及再生利用設(shè)施建設(shè),加強燃?xì)?、供熱老舊管網(wǎng)改造,加強地鐵、輕軌等大容量公共交通系統(tǒng)建設(shè),加強城市配電網(wǎng)建設(shè),加強生態(tài)環(huán)境建設(shè),提升城市綠地蓄洪排澇、補充地下水功能等,這對拉動后期相關(guān)用鋼需求將產(chǎn)生積極影響。
近期,有消息稱中國鐵路總公司確認(rèn)將追加今年的固定資產(chǎn)投資,新增鐵路營業(yè)里程也將有所增加。據(jù)了解,追加后,全年計劃安排鐵路固定資產(chǎn)投資6600億元,其中基本建設(shè)投資5300億元。預(yù)計到今年底,新增鐵路營業(yè)里程達到5500公里,全國鐵路營業(yè)里程將突破10萬公里,高速鐵路里程將突破1萬公里。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年1月~7月份,全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成2617.45億元,比上年同期增長16.0%。此前國務(wù)院研究部署鐵路投融資體制改革和進一步加快中西部鐵路建設(shè)等政策利好,對未來相關(guān)用鋼需求將有一定的帶動作用。
7月下旬,國務(wù)院常務(wù)會議出臺了包括信貸支持、出口退稅、通關(guān)模式改革在內(nèi)的數(shù)項促外貿(mào)措施,以提高貿(mào)易便利化水平。隨著國內(nèi)外需求的轉(zhuǎn)暖,多數(shù)分析人士預(yù)計下半年外貿(mào)數(shù)據(jù)將平穩(wěn)增長,年內(nèi)外貿(mào)增速保八基本可實現(xiàn)。據(jù)了解,中國商務(wù)、海關(guān)、質(zhì)檢等部門正將上述一攬子措施細(xì)化分解,一系列涉及減免收費、貿(mào)易便利化的具體舉措已紛紛出臺。日前公布的官方PMI(制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù))數(shù)據(jù)顯示,7月份,新出口訂單指數(shù)比上個月回升1.3個百分點,或預(yù)示后期出口將恢復(fù)性回升。外需向好,有助于減緩國內(nèi)鋼市運行壓力。
供需面 鋼廠產(chǎn)量處于高位 需求釋放平穩(wěn)
這一周,供需格局暫時維持弱平衡狀態(tài),雖然供應(yīng)方面的相關(guān)信息透露出鋼廠產(chǎn)量水平仍然處于高位,但需求仍處于穩(wěn)定釋放的狀態(tài)。
從供應(yīng)方面來看,產(chǎn)能利用率處于高位,鋼廠產(chǎn)量雖有所下降但仍處于高位。據(jù)業(yè)內(nèi)機構(gòu)統(tǒng)計,粗略估算,8月份,國內(nèi)主要鋼廠五大品種的計劃生產(chǎn)量在4200萬噸左右,環(huán)比7月份增加了151.5萬噸,增幅為3.74%。除中厚板外,其他品種的計劃產(chǎn)能利用率均在80%以上。鋼廠檢修方面,截至8月9日,唐山地區(qū)156座在產(chǎn)高爐中有14座檢修,高爐開工率約為91.03%,與前一周調(diào)查相比下降0.64%,檢修高爐容積合計9740m3,與前一周相比減少1880m3。預(yù)計唐山高爐檢修影響產(chǎn)量合計約16.35萬噸,較前一周減少1.4萬噸,占正常產(chǎn)量約5.80%。這一周高爐開工率有所上升,但新增部分小高爐檢修,產(chǎn)能利用率依然處于高位。
鋼廠產(chǎn)量方面,7月下旬的日均產(chǎn)量有所下降,但仍處高位。據(jù)鋼協(xié)旬報統(tǒng)計顯示,7月下旬,全國粗鋼日均產(chǎn)量預(yù)估值達到208.4萬噸,旬環(huán)比下降2.67%。
庫存方面,截至7月下旬末,82家重點鋼鐵企業(yè)庫存量為1235.04萬噸,環(huán)比7月中旬末的1310萬噸減少了74.9萬噸或0.57%。社會庫存已連續(xù)21周維持下降態(tài)勢,據(jù)統(tǒng)計,截至8月9日,五大鋼材品種(螺紋鋼、線材、熱軋卷板、冷軋卷板、中厚板)的社會庫存總量為1525萬噸左右,比前一周下降了19.7萬噸左右,與3月份的最高點(2251萬噸)相比,降幅高達32.16%。
從降速來看,這一周的庫存下降幅度較前期略有放緩,這意味著資源壓力相對有所回升。不過,后期受環(huán)保政策等因素的影響,預(yù)計產(chǎn)量再創(chuàng)新高的可能性較小。
從需求方面來看,前半周,鋼材消費較為穩(wěn)定;而后半周有所萎縮。據(jù)業(yè)內(nèi)機構(gòu)統(tǒng)計,8月5日~8月9日,北京地區(qū)建筑鋼材貿(mào)易大戶每天的成交量分別為21900噸、22610噸、21450噸、16700噸、15400噸;天津地區(qū)一家大型建筑鋼材貿(mào)易商的日均成交量在3000噸左右,與前一周相比大體持平。而從8月8日開始,市場已經(jīng)傳出成交不暢的信息;8月9日,據(jù)傳唐山地區(qū)一些小廠開始下調(diào)報價。
長期來看,鐵路等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造及其配套設(shè)施建設(shè)等將是鋼材消費的重點領(lǐng)域。值得注意的是,雖然這些項目毫無疑問將對促進鋼材需求釋放產(chǎn)生積極作用,但是這類需求往往是長期且較為均勻地釋放,不會在短期內(nèi)集中爆發(fā)。
成本面 原料價格穩(wěn)中有漲 鋼廠觀望情緒仍濃
這一周,伴隨著國內(nèi)鋼材市場窄幅偏強調(diào)整,主要生產(chǎn)原料價格穩(wěn)中有漲。
進口鐵礦石市場價格整體穩(wěn)中有升。截至8月9日,青島港62.5%品位的紐曼粉礦報價920元/噸,與8月2日相比上漲了30元/噸。受鋼價小幅拉高,以及高品位礦石資源短缺的支撐,鐵礦石現(xiàn)貨市場拉漲情緒較濃,尤其是周中(8月7日)拉漲幅度較大。但實際成交并不活躍,部分鋼廠暫緩補庫計劃,貿(mào)易商對后市也采取觀望態(tài)度,等待市場進一步穩(wěn)定。預(yù)計后期進口礦市場可能會有所回落。
國產(chǎn)礦市場相對穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計,截至8月9日,河北遷安地區(qū)66%鐵精粉報價1030元/噸,與8月2日持平。與此同時,多數(shù)鋼廠普遍上調(diào)8月份鋼材訂貨價格,導(dǎo)致部分礦商預(yù)期鋼廠或?qū)⒃黾予F礦石采購量。不過成交情況整體平淡,買賣雙方仍保持觀望為主。預(yù)計短期內(nèi)國產(chǎn)礦價格很難出現(xiàn)大幅上漲行情,多以波動調(diào)整為主。
冶金焦市場依舊維持平穩(wěn)走勢,市場成交情況仍較為清淡。受鋼市連續(xù)漲價的帶動,焦煤價格止跌企穩(wěn),對焦炭市場的支撐力度進一步加大。截至8月9日,山西長治地區(qū)一級冶金焦報價1250元/噸,與前一周持平。據(jù)焦企透露,隨著傳統(tǒng)“金九銀十”旺季臨近,鋼材市場的需求預(yù)期轉(zhuǎn)暖,整體氛圍穩(wěn)中向好,激發(fā)了上游焦企、煤企以及鋼貿(mào)商對后期市場的樂觀情緒。預(yù)計后期國內(nèi)冶金焦市場多以波動盤整為主。
預(yù)期面 商家心態(tài)好于前期 輕易不言降價
這一周,受鋼價向上調(diào)整的帶動,貿(mào)易商心態(tài)比前一周有所轉(zhuǎn)好。
從市場出貨量來看,與前一周相比并沒有特別明顯地增加,而且到了后半周,市場活躍度已經(jīng)有所萎縮,不過貿(mào)易商輕易不肯降價,貨走不動時就以“守”為主,等有機會(如有利好刺激時)再行拉漲。貿(mào)易商普遍認(rèn)為,后期下游需求將有所回升,因此采取以出貨為主要策略的同時,提價意愿也依然很強。
有鋼廠人士認(rèn)為,在原料價格短期堅挺、鋼廠產(chǎn)量創(chuàng)新高的可能較小,以及政策面有不少利好消息傳出的情況下,鋼價盤整蓄勢反彈的概率較大。 |